そう思って検索したあなたの気持ち、私にはよく分かります。

ニュースでは「XRP急騰」「リップル訴訟」「銀行が採用」という言葉が飛び交い、SNSでは「今すぐ買え」や「やめとけ」が同時に流れてくる。どれが本当なのか、どこから理解すればいいのか、整理する前にお腹いっぱいになってしまいますよね。

私は暗号資産歴5年、ぼーといいます。
これまで暗号資産（ほぼ草コイン）では20万円以上を溶かし、「月利30%保証」とうたうレンディングサービスに5万円突っ込みサービスごと消えた経験もあります。

そんな私が今、XRPについて「これは目的が明確な暗号資産だ」と理解しています。「絶対に買え」とは言いません。ただ、正しく理解した上で「自分に必要かどうか」を判断してほしいのです。

この記事を読み終えると、下の一覧に書いてあることが、わかるようになっているでしょう。

ぼー

そういえば、リップルとXRPって同じもの？なんか違う気もするんだけど、ずっとよく分かってなくて…

緑茶好き

5年やってて、いまさらそんなこと言ってるのか。まずそこから整理しないといけないな。
さあリップル（XRP）について、しっかり学んでいくぞ！

リップルとXRP「同じもの」と思ってませんか？

「リップル」と「XRP」は同じものだと思っている人が非常に多いです。メディアも「リップルが上昇」「リップルを買う」という言い方をすることがあるので、混乱して当然です。

ただ、実は「リップル」という言葉は、3つの全く異なるものを指しているのです。ここを最初に整理しておくと、後の理解がぐっとスムーズになります。

要するに、「Ripple社」が作った技術（XRP Ledger）の上で動く通貨が「XRP」ということです。企業・技術・通貨、この3つが混同されているのです。

まほこ

つまり、「トヨタ（企業）」が作った「自動車道路（インフラ）」の上を走る「プリウス（乗り物）」が XRP、みたいなイメージですね。全部まとめて「トヨタ」と呼んでいたようなものか。

緑茶好き

そのたとえで合ってる。「リップルを買う」という言い方は厳密には正しくない。「XRPを買う」が正確な表現だ。

この区別を知っておくだけで、ニュース記事の読み方がぐっと変わります。「Ripple社がXを発表した」と「XRPの価格が動いた」は、必ずしも同じ話ではないからです。Ripple社のビジネス動向と、XRPという通貨の動きは連動することもあれば、そうでないこともある。そのことは頭の片隅に置いておいてください。

XRPとは「国際送金の課題」を解決するために生まれた暗号資産

XRPが何のために存在するのかを理解するには、「今の国際送金に何が起きているのか」を知る必要があります。ここを飛ばして仕組みだけ覚えても、「だからXRPが必要なの？」という疑問が残ってしまいます。

世界の国際送金に何が起きているのか

現在、世界の銀行間送金の多くを担っているのはSWIFT（国際銀行間通信協会）というシステムです。1973年に作られたこのインフラは、今でも世界200以上の国・地域の銀行が使い続けています。

ただ、このシステムには根本的な問題があります。

• 送金に2〜5日かかる：银行から銀行へ直接つながっているわけではなく、複数の「中継銀行（コルレス銀行）」を経由するため時間がかかる
• 手数料が高い：中継銀行が1行増えるごとに手数料が発生する。100ドルを送るのに10〜25ドルの手数料がかかるケースも珍しくない
• 透明性が低い：送金がどこで止まっているのかリアルタイムで追跡しにくい

「100ドル送るのに15ドルの手数料」
日本円に換算すると約2,000円の手数料で1万5,000円を送るイメージです。海外に家族がいる人、海外でビジネスをしている企業にとって、これは無視できないコストです。

ぼー

銀行送金って2日〜5日もかかるんですか！？全然知らなかった。てっきり翌日には届くもんだと思ってた。

緑茶好き

SWIFTのインフラは1970年代に作られたものだからな。スマートフォンが普及した今も、基本的な仕組みはほとんど変わっていない。

XRPはその問題をどう解決するのか

ここでRipple社が考えたのは、「銀行間の送金にXRPを使えば、速くて安いが実現できるんじゃないか」ということ。

具体的な数字でお伝えします。

XRPが果たす役割は「ブリッジ通貨」というものです。少し難しい言葉ですが、こう考えてください。

日本円をタイバーツに直接交換するには、「円→ドル→バーツ」というように中間通貨が必要なことがあります。これを「円→XRP→バーツ」という形でXRPが橋渡しすると、従来の中継銀行を挟む必要がなくなります。XRPは送金の「一時的な橋」として機能し、XRPを受け取ったら瞬時に現地通貨に変換される仕組みです。

なぜこれが「速くて安い」のかというと、中間業者（中継銀行）が不要になり、XRP Ledger上での処理は数秒で完了するからです。インターネットでメールを送るのに中継業者の承認が3日間必要だったとしたら、誰だっておかしいと思いますよね。XRPは「送金もメールと同じくらい速くできる」という発想から生まれています。

XRPはビットコインとは「仕組みが別物」です

XRPの仕組みを理解するには、「ビットコインとどう違うのか」を知るのが一番の近道です。同じ「暗号資産」というカテゴリにくくられていますが、技術的な設計は根本から異なります。

マイニングが存在しない XRP独自のコンセンサスアルゴリズム

ビットコインはPoW（プルーフ・オブ・ワーク）という仕組みで動いています。簡単に言うと、「難しい計算問題を最初に解いた人が、次のブロック（取引記録）を追加する権利を得て、報酬としてビットコインをもらう」という競争です。これが「マイニング（採掘）」と呼ばれるものです。

この仕組みには大量の電力が必要です。ビットコインのマイニング全体の年間消費電力は、中規模国家の電力消費量に匹敵するとも言われています。

一方XRPには、マイニングが存在しません。

代わりにXRP Ledgerは「コンセンサスプロトコル」という独自の仕組みを採用しています。ネットワーク上に存在する信頼された「バリデーター（検証者）」たちが、取引内容について多数決のような合意をすることで、ブロックが承認されます。採掘競争がないため、消費電力は極めて少なく、処理速度も速いわけです。

まほこ

マイニングがないということは、強力なコンピュータを持つ採掘業者が相場を左右しにくい構造になっている、ということでしょうか。

緑茶好き

そういう側面もある。ただ、バリデーターをRipple社が一定程度コントロールできるという批判とも裏表になっている。設計の違いは、メリットとデメリットを同時に生むんだ。

発行上限は1000億XRP すでに全量が発行済み

ビットコインの発行上限は2,100万BTCであり、今もマイニングによって少しずつ新たに発行されています（2140年頃に上限に達する予定）。

XRPは違います。1,000億XRPが最初からすべて発行された状態で存在しており、今後新たに発行されることはありません。追加発行がないということは、インフレ（通貨の希薄化）が起きない設計です。

ただし、ここで一点お伝えしなければならないことがあります。Ripple社は設立当初に1,000億XRPのうち約800億XRPを受け取り、その大部分を現在も保有（または段階的に放出中）しています。

「Ripple社が大量のXRPを持っている」という事実は、後でお伝えする懸念点にもつながります。まずは「そういう設計になっている」と把握しておいてください。

送金のたびにXRPが消滅（バーン）される

XRP Ledger上での取引には、ごくわずかなXRPが手数料として必要です。この手数料として使われたXRPは誰にも渡らず、永久に消滅（バーン）します。

1回あたりの消滅量は0.0001XRP（日本円で数銭）と極めて微量ですが、世界中で毎日膨大な数の取引が行われているため、長い目で見ると流通するXRPの総量は少しずつ減っていきます。「新たに発行されず、使うたびに少しずつ消える」これはデフレ型の設計ということができます。

ビットコインとXRPは「ライバル」じゃない

「ビットコインとXRP、どっちが買いですか？」

この質問、よく聞きます。私も最初は「ライバルだから比べて良い方を選ぶべきだ」と思っていました。でも今は、この問い自体がずれていると分かります。ビットコインとXRPは、目的が根本的に違います。同じ「暗号資産」にくくられているだけで、設計の哲学も想定されている使われ方も、全く異なります。

ビットコインは「誰にも管理されない、国境を超えた価値の保存手段」として設計されました。銀行や政府に依存しない、純粋に分散したデジタルゴールドを目指しています。

XRPは逆に、「既存の金融機関と協力して、送金をもっと速く・安くする」という実用主義から生まれました。Ripple社は銀行や金融機関をパートナーとして迎え入れ、RippleNetという送金ネットワークを構築しています。

どちらが「正解」でも「上」でもありません。使われる場面が違う、住み分けの関係なのです。「金塊」と「電子マネー」を比べて「どっちが上か」と問うようなもの。比べる土俵が違います。

ぼー

じゃあ送金速度も手数料もXRPが圧勝じゃん！全部XRPに乗り換えればいいんじゃないの？

まほこ

ぼーさん…それは今の話を全部無視した結論です。「送金に特化した設計」と「価値の保存に特化した設計」は、目指しているものが違うんです。どちらの特徴を重視するかで、ポートフォリオの組み方も変わってきます。

緑茶好き

まほこさんの言う通りです。「どちらが優れているか」ではなく「自分の投資目的にどちらが合うか」で考える。これが正しいアプローチです。

XRPへの懸念点

XRPの良い点ばかり並べて「さあ買いましょう」ということは、私は言えません。5年間で数え切れないほどの失敗をしてきた私だからこそ、「リスクを先に話す」ことの大切さは身に沁みて分かっています。

「中央集権的すぎる」という批判

XRPに対する批判の中で最も根本的なのは、「Ripple社の影響力が強すぎる」という点です。

前述のとおり、Ripple社は創業時に1,000億XRPのうち大部分を受け取りました。現在もエスクローを含む大量のXRPを保有しており、市場への放出タイミングをある程度コントロールできる立場にあります。

XRP Ledgerのバリデーター（取引を承認する役割）についても、『みんなで管理する仕組み』と言いつつ、結局はリップル社が決めたルールに従っているだけじゃないか、という批判だらけ。

ただし、XRPは最初からその設計の違いを明示した上で「金融機関向けの送金インフラ」として作られています。「非中央集権を目指していないから失格」という評価は、XRPが目指していないものに対しての批判でもあります。「目的が違う通貨だから、評価の基準も違う」という視点が必要です。

価格変動リスクは当然存在する

XRPは価格変動が大きい資産です。

過去を振り返ると、2018年初頭に約3.8ドルの高値をつけたXRPが、その後1年ほどで0.3ドル台まで下落した時期がありました。高値から90%超の下落です。逆に2021年には再び大きく上昇しました。こういった大幅な価格変動は、他の暗号資産と同様に、XRPにも常に起こりうります。

「実際に使われている送金インフラだから安定できる」という期待を持つかたもいますが、現時点では投機的な売買が価格の大部分を動かしています。XRPが国際送金インフラとして本格的に普及するかどうかは、まだ先の話になりそうです。

SEC訴訟とは何だったのか

「XRPって訴訟があったんでしょ？大丈夫なの？」という疑問を持っている方も多いはずです。正直に整理しておきましょう。

2020年12月、米国証券取引委員会（SEC）がRipple社を提訴しました。

争点は「XRPは証券（有価証券）に該当するか、それとも通貨・商品として扱うべきか」というものです。アメリカでは、証券として分類された場合、発行・販売に厳格な規制が課されます。SECは「Ripple社がXRPを証券として無登録で販売した」と主張しました。

この訴訟が発表されると、XRPの価格は一時急落し、国内外の取引所がXRPの取引を一時停止するという事態にもなりました。「XRPは終わりか？」という声が飛び交った時期です。

その後、2023年7月に地裁の判決が出ました。結論は「部分的なRipple社の勝訴」と言える内容でした。

• 機関投資家向けにXRPを販売した行為 → 証券法違反に該当
• 一般の取引所市場を通じた売買 → 証券法違反にあたらない

特に「一般市場での取引は証券法違反ではない」という点は、暗号資産業界全体が注目する重要な判断でした。その後、SECとRipple社の間では和解に向けた動きが進み、法的な不透明感は大きく和らいでいます。

まほこ

訴訟があったということは、また別の形で規制問題が起きる可能性はゼロではないですよね。

緑茶好き

規制リスクはゼロにはならない。それはXRPだけでなく、全ての暗号資産に言えることだ。重要なのは「規制が怖いから手を出さない」でも「規制なんて関係ない」でもなく、リスクの存在を知った上で判断することだ。

緑茶好きさんの言う通りです。SEC訴訟は「現在は和解に向けて進んでいる、過去の話」として整理できます。ただし「規制リスクが消えた」わけでもない。暗号資産を扱う上での基本的なリスクとして、引き続き認識しておく必要があります。

国内でXRPを買える取引所

XRPを購入するなら、金融庁に登録・認可された国内の暗号資産取引所を使うことを強く推奨します。海外の無登録取引所は日本の法律によるトラブル対応が難しく、万が一の際に保護されません。

国内でXRPを取り扱っている主な取引所はこちらです。

どの取引所が「正解」ということはなく、アプリの使いやすさ・手数料体系・セキュリティへの信頼感など、自分が重視するポイントで選んでください。

ぼー

どれかひとつに決めたら、全額まとめて一発でぶっ込めばいいよね！？

緑茶好き

それが10年間同じ失敗を繰り返してきたやつの発想だな。最初は少額で動かし方を覚える。信頼できる取引所を選ぶ。その2つができてから、金額を増やすかどうか考えろ。

本当に、この10年で一番正しいことを言ってもらっています（笑）。まずは口座開設だけしてみる、あるいは数千円の少額でアプリの使い方を覚えてみる——それが現実的な最初の一歩です。

まとめ XRPは「理解してから選ぼう」

長い記事を最後まで読んでくださり、ありがとうございます。

最後にXRPについて、3行でまとめます。

この記事を読む前の「よく分からないから怖い」という状態から、少し変わっていただけたでしょうか。「怖さ」の正体は多くの場合、「知らないこと」です。正体が分かれば、自分で判断できるようになります。

「XRPを買うか買わないか」の最終判断は、あなた自身のものです。私が勧めるも強くるのも、お断りします。ただ、「特徴を理解した上で、自分で決める」という状態に到達していただければ、この記事を書いた意味があります。

もし興味を持てたなら、まずは金融庁登録の国内取引所で口座を開設するところから始めてみてください。口座を作るだけなら無料ですし、最初から大金を入れる必要もありません。少額で一度買ってみる。その体験が次の判断材料になります。